Bumper glänzt im Bitcoin-ETF-Fallout: Bumpers Absicherungsprämien im Vergleich zu Optionen

Da Bumper jetzt auf Arbitrum einsatzbereit ist, können wir auf reale Daten zugreifen und so Positionsinformationen und Protokollleistung aggregieren und interpretieren. Dieser Wechsel von simulierten zu realen Daten stellt eine konkrete Bestätigung der Leistung von Bumper dar, insbesondere angesichts der jüngsten Marktschwankungen, die durch die Ankündigung des Bitcoin ETF verursacht wurden.

‍

TLDR;

• Bitcoin verzeichnete während des ETF-Ankündigungszeitraums einen Rückgang um 17 %
• Die Prämien für durch Bumper abgesicherte Positionen betragen durchschnittlich 0,1 % der Positionsgröße (5 % auf Jahresbasis)
• Diese Kosten waren 96 % günstiger als die beobachteten Prämien für Put-Optionen (über Deribit) für entsprechende Positionen
• Bumper-Benutzer erlebten im Zeitraum ihrer Absicherungsposition einen durchschnittlichen Preisverfall von 9 %. Der Wert ihrer Position sank jedoch nur um 1 %, da sie bei einer Untergrenze von 99 % geschützt waren.

‍

Auswirkungen der BTC-ETF-Ankündigung

Die seit langem erwartete Genehmigung eines Bitcoin-ETF durch die SEC sorgte für erhebliche Spekulationen und Volatilität auf dem Kryptomarkt.

Am 11. Januar 2024 genehmigte die SEC schließlich mehrere Spot-Bitcoin-ETF-Anträge, nachdem es durch die Ankündigung eines „gehackten“ X-Kontos zu etwas Aufregung gekommen war.

In unserem vorab angekündigten Trading Chat Livestream haben wir zwei Strategien zur Absicherung von wBTC mit Bumper besprochen und dabei die Unsicherheit als einen günstigen Zeitpunkt für Krypto-Inhaber erkannt, ihre Vermögenswerte vor möglichen Verlusten zu schützen.

‍

Stoßen Sie Ihr Vermögen an

Wie sich herausstellte, erwies sich die Eröffnung einer Absicherungsposition bei Bumper als eine sehr kluge Handelsentscheidung, da der anschließende Wertverlust von Bitcoin die Notwendigkeit solcher Risikomanagement-Tools rechtfertigte.

Vor der offiziellen Ankündigung stieg Bitcoin auf fast 48.000 US-Dollar und pendelte sich nach der ETF-Zulassung bei knapp über 46.000 US-Dollar ein. Trotz der Erwartung eines erhöhten Mainstream-Kapitals pendelte sich Bitcoin um die 43.000 US-Dollar ein, bevor es näher an die 41.000 US-Dollar fiel. Die Marktvolatilität führte zu Liquidationen in Höhe von fast 20 Millionen US-Dollar, wobei der Großteil auf Long-Positionen zurückzuführen war.

In den sieben Tagen nach dem Höchststand fiel der Bitcoin-Preis um 17 %, wodurch Bumper-Taker-Positionen, die auf dem Höchststand und bei einer Preisuntergrenze von über 85 % eröffnet wurden, in der Lage waren, USDT zu beanspruchen. Dadurch übertreffen sie den Markt und kaufen entweder zum niedrigeren Preis zurück oder planen den nächsten Schritt.

‍

Protokollleistung

Während dieses Zeitraums blieb das Protokoll zahlungsfähig mit einem stabilen TVL, unter Ausschluss jeglicher Einlagen und Schließungen. Dies bestätigt die Fähigkeit des Protokolls, das Gleichgewicht wie erwartet wiederherzustellen.

Die Neuausrichtung des Protokolls ist ein entscheidender Prozess, der die Stabilität und Effizienz des Systems durch die dynamische Anpassung der Liquidität zwischen den Taker- und Maker-Pools gewährleistet. Dieser Prozess ist darauf ausgelegt, auf Marktbedingungen und interne Liquiditätsanforderungen zu reagieren und ein Gleichgewicht aufrechtzuerhalten, das die Kosten minimiert und die Erträge maximiert.

‍

Positionsdaten

Beweise aus der Bumper-Community haben gezeigt, dass mehrere Benutzer den Rückgang genutzt haben, darunter auch unser Bumper-Praktikant . Die Untersuchung der Protokollpositionsdaten zeigt unten mehrere Positionen, die nahe der Spitze des Marktes eröffnet wurden.

Vollständige Positionsdaten anzeigen

‍

Die obigen Daten zeigen, dass Benutzer eine durchschnittliche Prämie von 0,1 % basierend auf ihrer Positionsgröße zahlten (4,96 % auf das Jahr hochgerechnet). Im gesamten Zeitraum verzeichneten die Nutzer einen durchschnittlichen Preisverfall von 9,12 %. Die Zahlung einer Prämie von 0,1 % in diesem Zeitraum macht Bumper zu einer unglaublich effizienten Methode zum Schutz vor Abwärtsvolatilität.

Es ist zu beachten, dass in den höheren Stockwerken höhere Prämien anfallen. Angesichts der Art des Rückgangs hätten diese Prämien also noch weiter gesenkt werden können.

Die obigen Daten zeigen, dass Benutzer eine durchschnittliche Prämie von 0,1 % basierend auf ihrer Positionsgröße zahlten (4,96 % auf das Jahr hochgerechnet). Im gesamten Zeitraum verzeichneten die Nutzer einen durchschnittlichen Preisverfall von 9,12 %. Die Zahlung einer Prämie von 0,1 % in diesem Zeitraum macht Bumper zu einer unglaublich effizienten Methode zum Schutz vor Abwärtsvolatilität.

Es ist zu beachten, dass in den höheren Stockwerken höhere Prämien anfallen. Angesichts der Art des Rückgangs hätten diese Prämien also noch weiter gesenkt werden können.

‍

Vergleich mit Put-Optionen

Als Instrument zur Steuerung der Volatilität sind Put-Optionen mit Bumper am besten vergleichbar. Als führende Krypto-Optionsbörse haben wir Deribit verwendet, um die Prämien für gleichwertige Positionen zu vergleichen.

Am 11.01.2024 wurden 23 Put-Optionen mit einer Laufzeit von 7 Tagen und einem Floor-Level von 99 % verkauft. Für diese Positionen auf Deribit betrug die durchschnittliche jährliche Prämie 148 %, mit einem Minimum von 131 % und einem Maximum von 160 %.

Beim Vergleich von Deribit mit Bumper wäre die Prämie für den Kauf einer gleichwertigen Put-Option 2.883 % (ja, fast dreitausend Prozent!) teurer gewesen, oder besser gesagt, Bumper war 96 % günstiger!

‍

Zusammenfassung der Positionskosten

Angesichts der soliden indikativen Zahlen ist es wichtig anzuerkennen, dass sich das Protokoll im Arbitrum-Mainnet noch in den Kinderschuhen befindet und weiterhin technische Verbesserungen erfahren wird, um ein Gleichgewicht zwischen wettbewerbsfähigen Prämien für Abnehmer und attraktiven Erträgen für Hersteller sicherzustellen.

Die überzeugenden Zahlen deuten jedoch stark darauf hin, dass Bumper nicht nur einen neuartigen Ansatz für den Handel mit Abwärtsvolatilität bietet, sondern sich im Vergleich zum günstigsten Marktkonkurrenten auch als kostengünstige Lösung erweist.

‍

Zukünftige Chancen

Durch seine Leistung als robustes Risikomanagement-Tool ist Bumper für eine verstärkte zukünftige Nutzung geeignet. Abgesehen von der Integration von Bumper in bestehende Handelsstrategien bieten bevorstehende Ereignisse wie die Halbierung von Bitcoin und eine mögliche Ankündigung des Ethereum ETF im Mai klare Aussichten für den Schutz vor Abwärtsvolatilität.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Bumper nicht nur ein effizientes Instrument für das aktuelle Risikomanagement darstellt, sondern auch vielversprechend für zukünftige Marktszenarien ist. Die laufenden Verfeinerungs- und Optimierungsbemühungen zeugen von der Verpflichtung, seine Wirksamkeit in der sich ständig weiterentwickelnden Landschaft des Kryptohandels aufrechtzuerhalten.

‍

Haftungsausschluss: Alle auf dieser Website/Publikation bereitgestellten Informationen dienen ausschließlich allgemeinen Informationszwecken und stellen keine Anlageberatung, Finanzberatung, Handelsberatung, Empfehlungen oder irgendeine Form von Werbung dar.Auf die auf dieser Website/Publikation bereitgestellten Informationen, Inhalte oder Materialien kann kein Vertrauen gesetzt werden. Dementsprechend müssen Sie alle Informationen unabhängig überprüfen, bevor Sie das Bumper-Protokoll verwenden, und alle Entscheidungen, die auf diesen Informationen basieren, liegen in Ihrer alleinigen Verantwortung, und wir übernehmen keine Haftung für solche Entscheidungen. Führen Sie Ihre eigene Due-Diligence-Prüfung durch und konsultieren Sie Ihren Finanzberater, bevor Sie sie treffen etwaige Investitionsentscheidungen. Die vollständigen Geschäftsbedingungen finden Sie auf unserer Website.

Auch hier veröffentlicht.